Catatan Buku Intelligent Investor Oleh Benjamin Graham

Pada moment kali ini, Saya ingin merangkum apa yang ditulis dari buku Intelligent Investor yang ditulis oleh Benjamin Graham di tahun 1973 dan diupdate dengan komentar Jason Zweig pada 2003. Buku ini cukup menarik karena membahas mengenai fundamental dari perusahaan dan pengaruh dari kondisi ekonomi terhadap prestasi dari investasi yang kita lakukan, memahami kondisi ekonomi yang terjadi di Amerika dalam kurun waktu tertentu dan mengkomparasikan dengan prestasi harga saham maupun obligasi yang saat itu. Hal ini juga dapat kita lakukan jika kita ingin menkomparasikan apa yang terjadi saat ini.

Komentar pendahuluan yang ditulis oleh Zweig, buku ini akan memberikan 3 pelajaran penting yaitu:

  1. Bagaimana meminimalisasi kemungkinan rugi yang tidak dapat diperbaiki.
  2. Bagaimana memaksimalkan peluang memperoleh keuntungan yang berkelanjutan.
  3. Bagaimana mengendalikan tingkah laku merusak diri yang menyebabkan sebagian besar investor gagal memaksimalkan potensi mereka.

Kerugian yang menakutkan, menurut Graham (1973) ialah saat pembeli lupa menanyakan berapa harga dari suatu saham. Dari sini saja kita sudah harus memahami bahwa ada nilai "wajar" dari suatu instrumen investasi. Tidak membeli saham yang overprice merupakan tujuan yang harus kita raih jika kita ingin mendapatkan keuntungan maksimal.

Keuntungan maksimal-pun memiliki definisinya masing-masing pada tiap individu, untuk Saya pribadi, bisa dikatakan untung jika saya dapat melakukan investasi maupun spekulasi yang melebihi rate deposito perbankan terkini.

Mengutip dari apa yang ditulis oleh Warren E. Buffet dalam pengantar buku Graham, dituliskan bahwa "Investasi sukses tidaklah butuh IQ setinggi langit, pengetahuan bisnis yang luar biasa, atau informasi dari orang dalam. Anda hanya butuh kerangka kerja intelektual yang andal dalam membuat keputusan dan kemampuan menjaga agar emosi tak menggerogoti kerangka kerja tersebut. Buku ini secara tajam dan jelas merumuskan kerangka kerja yang tepat. Tugas Anda tinggal mengembangkan disiplin emosional"

Jadi, buku ini merupakan buku yang tepat yang mungkin menjadi jawaban bagi diriku yang sudah mencoba bisnis pasar modal sejak 2011 akan tetapi masih belum menemukan pijakan yang tepat yang secara konsisten saya gunakan untuk meraih keuntungan di pasar modal. Semoga rangkuman ini membantu.

Daftar Pustaka : 

  • Graham, B. (1973). The Intelligent Investor : The Definitive Book on Value Investing. New York: HarperCollins.
  • Zweig, J. (2003). The Intelligent Investor. New York: HarperCollins.


Popular posts from this blog

Kelemahan Perencanaan

Disamping banyak manfaat yang didapat dari disusunnya perencanaan, tetapi juga ada kelemahan antara lain.   Pekerjaan yang tercakup dalam perencanaan mungkin berlebihan pada kontribusi nyata.   Perencanaan cenderung menunda kegiatan.   Perencanaan mungkin terlalu membatasi manajemen untuk berinisiatif dan berinovasi.   Kadang-kadang hasil yang baik didapatkan oleh penyesuaian situasi individual dan penanganan setiap masalah pada saat masalah tersebut terjadi, tidak selalu berdasarkan rencana.   Ada rencana-rencana yang diikuti cara-cara yang tidak konsisten. Komentar : Perhatikan di point ketiga dan garisbawahi mengenai inisiatif dan inovasi. Pertanyaannya ialah "Apa yang diharapkan oleh manejemen dengan membuat suatu perencanaan?" Dan jawabannya hanya satu yaitu, jaminan keberhasilan. Manajemen pasti meminta dari individu, maupun kelompok, untuk melakukan perencanaan dalam setiap aktivitasnya dan tidak ada yang namanya "membatasi inisiatif ataupun inovasi". Po...
Read more

Unsur dan Hirarki Rencana

Rencana dilihat dari dimensi unsur sekaligus memperlihatkan unsurnya dan hirarkinya. Rencana yang lebih rendah merupakan unsur dari rencana yang lebih tinggi (lihat gambar 5.1). Hirarki rencana dalam garis besarnya ada tiga : - Tujuan terdiri dari : maksud, misi dan sasaran. - Strategi - Rencana utama terdiri dari rencana sekali pakai dan rencana tetap disebut tipe rencana operasional. 1. Tujuan (Goals) Tujuan memberikan pengertian dasar untuk arah dari keseluruhan kegiatan organisasi. Sehingga tujuan adalah sesuatu yang ingin dicapai yang sifatnya sangat umum dan abstrak sehingga perlu dinyatakan dalam maksud, misi dan sasaran. 2. Maksud (Purpose) Maksud merupakan arah yang umum dan tidak hanya berlaku bagi semua organisasi sejenis dalam masyarakat. Maksud didirikan perusahaan adalah menghasilkan barang atau jasa. 3. Misi ( Mission ) Misi merupakan arah yang khas bagi suatu organisasi tertentu dalam batas-bata...
Read more

Dimensi Perencanaan

Pada prinsipnya langkah-langkah perencanaan yang dilakukan setiap manajer adalah sama, yang berbeda adalah dalam bentuknya. Hal ini dapat berbeda sebab : 3) - Pertama , jenis organisasi yang berlainan akan mempergunakan pendekatan perencanaan yang berlainan pula. - Kedua , banyak dalam suatu organisasi yang sama bisa diperlukan jenis perencanaan yang berbeda pada waktu yang berlainan. - Ketiga , berbagai manajer akan memunyai gaya perencanaan yang berbeda. Dilihat dari dimensinya maka rencana dan perencanaan dapat dilihat dari lima dimensi : 1. Dimensi Waktu Dilihat dari dimensi waktu maka rencana dapat berupa rencana jangka pendek, rencana jangka menengah dan rencana jangka panjang. Penanggung jawab pembuatan rencana tersebut sangat erat hubungannya dengan tingkatan manajer, manajer lini pertama membuat rencana jangka pendek, manajer menengah, membuat rencana jangka menengah dan manajer puncak membuat rencana jangka panjang. 2. ...
Read more